Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO), işini borç dahil toplam 3,35 milyar dolar değerinde iki ayrı işlemle satmayı kabul ettiğini doğruladı. Şirket Cuma günü, spor malzemeleri bölümü Revelyst’i Strategic Value Partners’a (SVP) 1,1 milyar dolara satacağını duyurdu. Ayrıca Vista, mühimmat birimi Kinetic’in satışını Prag merkezli savunma yüklenicisi Czechoslovak Group (CSG) ile yeniden müzakere etti. CSG’nin revize edilmiş teklifi şimdi ilk tekliften 75 milyon dolar artışla 2,2 milyar dolar oldu.
Bu anlaşmaların toplam değeri, Vista’nın fiyatını hisse başına 45 dolara çıkararak, MNC Capital’in hisse başına 43 dolarlık rakip teklifini geçiyor. Eski Vista yönetim kurulu üyesi Mark Gottfredson liderliğindeki MNC Capital, yıl boyunca şirketi aktif olarak takip ediyordu.
Vista’nın yönetim kurulu başkanı Michael Callahan, bu anlaşmalardan duyduğu memnuniyeti ifade ederek, yönetim kurulunun hissedar değerini en üst düzeye çıkarma yönündeki ısrarlı çabalarının SVP ve CSG ile yapılan düzenlemelerle gerçekleştiğini belirtti.
İşlem, Vista’nın yönetim kurulu tarafından onaylandı ve Revelyst satışının, düzenleyici onaylar ve CSG işleminin sonuçlanmasına bağlı olarak Ocak ayına kadar tamamlanması bekleniyor. Vista hissedarlarının bu karmaşık işlem için oy kullanması gerekecek.
Vista’nın mühimmat işinin CSG ile daha önce önerilen birleşmesi, vekalet danışmanlık firmalarından karışık görüşler almıştı. Glass Lewis anlaşmayı desteklerken, Institutional Shareholder Services karşı çıkmıştı.
Minnesota merkezli Vista Outdoor, Federal Ammunition, Remington Ammunition, Foresight Sports, CamelBak, Bushnell Golf ve Simms Fishing gibi tanınmış markaların sahibidir. Şirketin işlemleri, 2022’de Rusya-Ukrayna çatışmasının yoğunlaşmasının ardından askeri tedarik talebindeki artış ortamında gerçekleşti.
SVP’nin Kuzey Amerika kurumsal yatırım ekibinin başındaki David Geenberg, Revelyst’in pazar liderliğini güçlendirmek için SVP’nin operasyonel kaynaklarını ve ağını kullanma planlarını belirtti.
Vista’nın satış süreci tartışmalı geçti; şirket başlangıçta MNC’den gelen birden fazla teklifi reddederek Kinetic için CSG’nin teklifini tercih etti. CSG anlaşması için yatırımcı desteğini sağlayamadıktan sonra Vista, Temmuz ayında stratejik bir inceleme başlattı.
Ardından, MNC Eylül ayında borç dahil 3,2 milyar dolarlık revize edilmiş bir teklif sundu ve Revelyst işi için adı açıklanmayan bir özel sermaye firmasıyla ortaklık önerdi. Daha sonra Vista, kaynakların Strategic Value Partners olarak tanımladığı firma ile spor malzemeleri segmenti için görüşmelere başladı.
Vista Outdoor’un hisse senedi değeri yılbaşından bu yana yaklaşık %35 artarak Cuma günü 39,84 dolardan kapandı ve bu, şirketin piyasa değerini yaklaşık 2,33 milyar dolar olarak belirliyor.
Yatırımcı Victor Khosla tarafından 2001 yılında kurulan SVP, yaklaşık 19 milyar dolarlık varlık yönetiyor. Morgan Stanley anlaşmada Vista’nın danışmanı olarak görev yaparken, Moelis & Company yönetim kuruluna danışmanlık yaptı. Goldman Sachs SVP’ye danışmanlık yaparken, JPMorgan CSG’ye danışmanlık sağladı.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
